Vorige week publiceerden de auteurs een internationale editie van ‘Startup Funding: alles over venture capital en hoe je het binnenhaalt’.Het initiële plan was om de columns die Mol schreef voor MT/Sprout over VC en start-ups te bundelen in een boek. “Dat is een beetje uit de hand gelopen”, glimlacht hij. Als advocaat gespecialiseerd in fusies en overnames en venture capital, begeleidt hij start-ups en investeerders bij financieringsrondes. Daarnaast is Mol medeoprichter van Capital Waters, een initiatief om standaard juridische documentatie beschikbaar te stellen voor start-ups.
- Het boek ‘Startup Funding’ is een handboek voor start-ups die durfkapitaal willen ophalen;
- Het boek biedt een diepgaande blik op het vc-proces, waaronder investor readiness en term sheets;
- Voorbereiding en assertief onderhandelen zijn essentiële stappen om financiering rond te krijgen.
Handboek voor venture capital
In 2020 wordt Mol als gast uitgenodigd in Mensinks podcast At The Money. “De aflevering ging over deal terms en hoe je er als start-up voor zorgt dat je niet gepiepeld wordt door investeerders. Het is een van de langste en qua onderwerp misschien wel de minst sexy afleveringen die ik heb gemaakt. Maar, het is ook de meest beluisterde”, vertelt Mensink. Naast podcast host, werkt hij als start-up en investeringsanalist bij zijn eigen venture capital investeringsfonds Golden Egg Check.
“Ik heb Thomas erin gesleurd”, lacht Mol. “Uiteindelijk is het veel meer geworden dan een bundeling van mijn columns. Het is een handboek, we leggen van A tot Z uit hoe een financieringsproces eruit ziet, wat erbij komt kijken.”
Noodzakelijk kwaad
“Zowel het ondernemen als het ophalen van investeringen zal altijd hard werken blijven”, voegt Mensink toe. “Maar dat laatste is voor veel ondernemers toch een noodzakelijk kwaad; eigenlijk willen ze het liefst focussen op het ontwikkelen van hun idee en de groei van hun bedrijf. Met het boek willen we laten zien dat het loont om je te verdiepen in de financieringskant. Van investor readiness tot specifieke onderdelen in term sheets: we behandelen alles. Ons doel is om deze onderwerpen op een informele, toegankelijke manier over te brengen, en als we de feedback mogen geloven, lukt ons dat goed. De feedback die we krijgen van ondernemers die het Nederlandse boek hebben gelezen, is dat we deze onderwerpen op een informele, toegankelijk manier kunnen overbrengen.”
Tijdens het interview wordt snel duidelijk dat de twee goed op elkaar ingespeeld zijn. Ook hun expertises vullen elkaar goed aan: Mensink is gespecialiseerd in alles wat er komt kijken bij het voorbereiden van een deal, Mol weet hoe start-ups uiteindelijk tot een optimale deal kunnen komen.
Wereldwijde overeenkomsten (en verschillen)
In januari vorig jaar werd het eerste exemplaar van ‘Startup Funding’ verkocht. Nu is het tijd voor een internationale editie. Opnieuw liep het uit de hand; het heeft meer weg van een nieuw boek dan een vertaling. De twee start-up fanaten spraken met tientallen ondernemers en investeerders uit de hele wereld.
Mol: “Inzichten in specifiek het Nederlandse ecosysteem hebben we losgelaten in deze editie. Term sheets van een deal zien er overal ter wereld voor 95 procent hetzelfde uit. De overeenkomsten zijn groter dan de verschillen.”
Dat betekent niet dat de auteurs de verschillen mijden. Zo beschrijven ze het verschil tussen Europese investeerders (die “graag de controle houden”) en hun Amerikaanse tegenhangers (“Ze willen wel meedenken, maar geven hun vertrouwen aan de ondernemer en verwachten dat daar op een ijverige manier mee om gegaan wordt.”)
De schaduwkant van financiering ophalen
Als er een ding is dat de mannen leerden van hun gesprekken, is het wel dat zowel ondernemers als investeerders het ophalen van kapitaal niet moeten onderschatten. “Finland, de Verenigde Staten en Nigeria; overal hebben we dezelfde vraag gesteld: hoe ervaren jullie het investeringsproces? Keer op keer werd duidelijk dat het ophalen van financiering veel tijd kost. Tijd die je dus niet in kunt stoppen in het runnen van je bedrijf. Dat brengt veel frustratie met zich mee. Over die kant van het verhaal – de slapeloze nachten, investeerders die op het laatste moment afhaken – hoor je mensen niet vaak. Na het schrijven van dit boek besef ik nog beter hoeveel obstakels founders moeten overwinnen. Als beheerder van een investeringsfonds zie ik het dus ook echt als mijn taak om ondernemers te ondersteunen,” aldus Mensink.
Een andere belangrijke les, vindt Mol, is het besef dat alle partijen hetzelfde willen. Belangen van de investeerder en start-up liggen veel dichterbij elkaar dan partijen soms denken. Zowel de investeerder als de start-up wil dat de onderneming een knallend succes wordt. “Aan het begin van een traject is er vaak veel wantrouwen. Als partijen elkaar beter leren begrijpen, kom je makkelijker tot een deal. Dat geldt dus ook voor investeerders, zij zouden moeten begrijpen wat ondernemen inhoudt. En voor ondernemers geldt hetzelfde. Het helpt als zij inzien waar investeerders allemaal mee te maken krijgen. We hopen dat ons boek daar een bijdrage aan kan leveren.”
De gouden tips: voorbereiding en lef tonen
Over de ultieme tip voor jonge ondernemers die financiering willen binnenslepen hoeven de mannen niet lang na te denken. Mensink: “Het valt of staat met voorbereiding. Denk al na over fundraisen op het moment dat je je bedrijf opstart, en kom al vroeg in contact met investeerders om zo je netwerk op te bouwen en hun feedback te verzamelen. Ook als je nog geen concrete financieringsplannen hebt. Als investeerders weten waar je mee bezig bent, dan kun je sneller de diepte in gaan als je daadwerkelijk funding nodig hebt.”
Ook niet onbelangrijk: op die manier kun je ook selectiever zijn en beter beoordelen welke investeerder wel of niet bij jou en je bedrijf past. Het advies dat Mol elke ondernemer op het hart zou willen drukken, is dat ze het proces op een assertieve manier aanvliegen, in plaats van het over zich heen te laten komen. “Founders zouden in de onderhandelingen wat mij betreft veel meer lef mogen tonen. Dat lukt alleen als je weet waar je het over hebt, dus zorg dat je weet hoe een term sheet eruitziet en wat realistisch is.”
“Kunnen de mensen op korte termijn een derde boek van ons verwachten?”, vraagt Mensink zijn coauteur. “Zeker niet!”, lacht Mol. “Als wij een boek schrijven weten we inmiddels een ding zeker. Het loopt uit de hand en dat kost zeeën van tijd.” Mensink voegt toe: “Maar als we startups ermee kunnen helpen hebben we dat er graag voor over.”
De internationale versie van ‘Startup Funding: All about venture capital and how to raise it’, kunt u via deze link bestellen.
Als je dit artikel leuk vindt, lees dan ook:
