Start-up investeringen in Nederland dalen licht

Nederlandse start-ups hebben in het derde kwartaal van 2023 voor zeker €420 miljoen aan durfkapitaal opgehaald. Hoewel dit een lichte daling betekent ten opzichte van het tweede kwartaal (€525 miljoen) en het derde kwartaal in 2022 (€435 miljoen), volgt dit een gebruikelijk seizoenspatroon. De samenstelling van de deals per fase is vergelijkbaar met vorig jaar.

Dit blijkt uit het Quarterly Startup Report, een kwartaal data-analyse van Dealroom.co, Golden Egg Check, KPMG, de Regionale Ontwikkelingsmaatschappijen (ROM’s), Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), Dutch Startup Association (DSA) en Techleap.

Lichtpuntjes en uitdagingen

Ook het aantal deals dat door de analisten van het Quarterly Startup Report is geïdentificeerd is afgenomen. In het afgelopen kwartaal kwamen 85 deals tot stand, tegenover 98 in het derde kwartaal van vorig jaar en ruim 100 in de voorgaande kwartalen. Hoewel er in het zomerseizoen doorgaans minder investeringen worden gedaan en aangekondigd, is de sterke afname wel een punt van zorg, zeggen de onderzoekers.

Tegen de trend in waren er in het afgelopen kwartaal iets meer grote deals te noteren. Circa 15% van de investeringen was groter dan €15 miljoen, ten opzichte van 8 tot 10% in de eerste kwartalen van het jaar. Dit lijkt volgens de opstellers van het rapport een voorzichtig teken van herstel dat venture capitalists weer vaker in bedrijven in een latere fase investeren met grotere bedragen. Tegelijkertijd is het aandeel van de kleinere deals (€1-4 miljoen) gedaald van 40% in het eerste kwartaal naar 34%.

€1,4 miljard geïnvesteerd in 2023

In totaal is tot nu toe bijna €1,4 miljard geïnvesteerd in 2023. Hiermee is de verwachting dat de hoeveelheid geïnvesteerd kapitaal aan het einde van 2023 net iets boven het niveau komt van 2020. Waar in de afgelopen kwartalen veel aandacht was voor cleantech en healthcare, zijn er nu grotere financieringsrondes geweest in verschillende sectoren. Dit kan gezien worden als teken dat de markt stabiliseert.

Dealroom spreekt bovendien van een recordbedrag van €1,3 miljard aan nieuw kapitaal dat door Nederlandse venture capital fondsen is opgehaald bij beleggers en in de komende 3 tot 5 jaar zal worden ingezet. Uitschieter hierin is het nieuwe in Amsterdam gevestigde NATO Innovation Fund, dat met een fondsvermogen van €1 miljard investeringen in veiligheid gerelateerde start- en scaleups wil gaan doen. Met €400 miljoen aan overige nieuwe VC-fondsen hebben Nederlandse VCs een relatief goed kwartaal gehad.

Grootste deals in Q3

Neobank bunq heeft het afgelopen kwartaal de grootste investering opgehaald van in totaal ruim 44 miljoen euro. De rest van de top 11 van grootste deals is een mix van softwarebedrijven zoals Lepaya en Framer, en relatief veel hightech bedrijven (o.a. SMART Photonics, Rocsys en VSParticle) en bedrijven met klimaattechnologie (o.a. Meatable en HyET Solar).

Dit is de complete top 11:

• bunq €44.500.000
• SMART Photonics €40.000.000
• Lepaya $38.000.000
• MYCB1 Group $45.000.000
• Rocsys $36.000.000
• Meatable $35.000.000
• Framer $27.000.000
• Sensorfact €25.000.000
• Nearfield €16.000.000
• HyET Solar €14.500.000
• VSParticle €14.500.000

“Dat er meer grotere financieringsrondes plaatsvinden in een breder segment, zou kunnen betekenen dat we voorzichtig positief vooruit kunnen gaan kijken”, aldus Lucien Burm, voorzitter van de Dutch Startup Association. “Het heeft mogelijk een relatie met de start-ups die tijdens corona veel geld op hebben gehaald en ook nu succesvol zijn. We kijken dan ook met grote aandacht naar het volgende kwartaal om te zien of deze trend zich doorzet. Het feit dat er veel fondsen zijn opgetuigd in 2023 draagt bij aan die positieve verwachtingen.”