Weet jij waar je op moet letten als je de eerste investeerder voor je start-up aan de haak wil slaan? Gisterenavond werd dit tijdens DealMaker op de TU/e dit mooi uitgelegd aan de hand van onderhandelingen over een fictief contract. Het programma van HightechXL is bedoeld om te laten zien wat er bij de onderhandelingen allemaal komt kijken.
Erik Broekhuizen, programmadirecteur van HightechXL, opende de avond: “Financiering is noodzakelijk voor start-ups, maar de deal moet eerlijk zijn. DealMaker geeft een inkijkje om te zien wat er normaal gesproken achter gesloten deuren gebeurt.” Bert Jan Woertman was blij dat het evenement op de TU/e is georganiseerd: “We moeten onze krachten bundelen om nieuwe ideeën op de markt te brengen. Daarom moeten we de netwerken van de TU/e en de High Tech Campus combineren.”
Aan de hand van een aantal veelvoorkomende termen leidde Tienko Rasker, CEO van Leapfunder, de avond.
Valuation
Hoeveel is je bedrijf waard? Door bijna de hele zaal wordt dit als belangrijkste gezien, aangezien de hoogt van de investering en het aantal aandelen dat de investeerder krijgt hier mee te maken heeft.
Liquidation preferences
Wat gebeurt er als je als start-up faillissement moet aanvragen? Wie krijgt er geld terug als het bedrijf verkocht wordt? Is dat de investeerder, die er geld in heeft gestoken? Of is dat toch de ondernemer, die hart en ziel voor het bedrijf gegeven heeft?
Met de uitleg van onder andere deze termen achter de rug is het tijd voor de onderhandeling. Ondernemer Alex Terpstra wordt bijgestaan door advocate Susan ten Hoof. Daartegenover zitten de investeerders, Harm de Vries en Gregor Haidl.
De fictieve start-up heartValve zit voor het eerst aan de onderhandelingstafel om geld op te halen voor hun product. Zelf schatten ze de waarde van hun bedrijf op 8 miljoen euro, maar de investeerders denken hier anders over en schatten de start-up op een waarde van 5 miljoen euro. De toon is gezet en het conflict is duidelijk. Na een stevige onderhandeling over de waarde van het bedrijf, het risico dat de investeerders lopen en de voorwaarde voor financiering komen beide partijen over de brug. De start-up gaat 2,7 miljoen euro rijker naar huis, terwijl de investeerders blij kunnen zijn met 33% van de aandelen in het bedrijf.
De avond illustreerde de conflicten die kunnen spelen bij het zoeken van investeerders, evenals de macht die investeerders kunnen hebben op een start-up. Het aantal financiële begrippen dat je moet kennen voordat je op pad gaat is groot en het belangrijkste advies van de avond is daarom misschien ook wel: “Get yourself a damn good lawyer”.
